海南自贸港建设投资基金发展及运作实践

来源：今日海南

文 | 刘芸

近年来，围绕自贸港建设定位和需要，海南自贸港金融政策和制度设计不断完善，取得积极进展。为落实好党中央决策部署，增强海南自贸港金融服务实体经济能力，发挥财政资金杠杆引导作用，海南省财政安排100亿元，独家设立海南省财金集团有限公司(下称财金集团)，财金集团作为唯一出资人，设立了海南自由贸易港建设投资基金(下称自贸港基金)。自贸港基金设立以来，努力放大财政资金引导作用和乘数效应，促进财政金融联动、优化国有金融资本布局，深化服务海南经济社会高质量发展和自贸港建设。本文就自贸港基金成立以来的发展及运作实践情况进行探讨。

自贸港基金成立的背景和意义

《海南自由贸易港建设总体方案》指出，由海南统筹中央资金和自有财力，设立海南自由贸易港建设投资基金，按政府引导、市场化方式运作。随后，《中华人民共和国海南自由贸易港法》进一步明确，海南省设立政府引导、市场化方式运作的海南自由贸易港建设投资基金。在此背景下，自贸港基金应运而生。2022年2月18日，财金集团、自贸港基金在海口举行了揭牌暨签约仪式，当天共64家省内外金融机构、企事业单位参加了签约活动。海南省财政厅与中国银河证券股份有限公司签署战略合作协议。财金集团、自贸港基金分别与中国农业银行、中国银行、中国工商银行、中国PPP基金等中央金融机构及重要产业资本机构签署子基金出资协议和战略合作协议，推动海南省财政金融融合和金融创新。

自贸港基金既要引导社会资本、实现放大效应，又要投准项目、促进地方产业发展，对于海南而言，这是机遇也是挑战。一方面要面对产业综合基础薄弱、优质存量项目不足的客观现实，另一方面要抓住自贸港建设的历史机遇。在此特殊背景下，自贸港基金不仅要做投资，还要因地制宜，进一步提升产业规划布局和产业融合能力，从投资前端入手，优化投资环境，创造投资机会。自贸港基金要让更多的实体项目跟随资本进驻海南，紧紧围绕“三个服务于”，即：服务于海南自贸港建设，围绕建设“三区一中心”的战略定位，分阶段、分步骤实施各项金融改革开放与创新举措，推动海南成为新时代全面深化改革开放的新标杆;服务于实体经济发展，围绕海南建设现代产业体系的重点产业政策取向，聚焦旅游业、现代服务业、高新技术产业和热带特色高效农业“3+1”现代产业体系的金融服务需求，强化金融支持和改革创新，提升重点产业的竞争力;服务于贸易投资自由化便利化，推动多项高水平改革开放政策在海南自贸港先行先试，实现跨境资金流动自由便利。财金集团与自贸港基金通过创新合作体制机制，以“母子基金”等方式，不断扩大财政资金的杠杆效应，并将组建规模超过1000亿元的母子基金群，推动海南自贸港高质量发展。

自贸港基金的发展及运作实践

2022年，自贸港基金在积极对接省内外合作资源、孵化子基金群的同时，通过直接投资和子基金投资两种方式大幅投资海南项目，充分发挥财政资金的引导作用，为海南产业升级赋能。

一是以服务实体经济为出发点，助力自贸港产业结构转型升级。实体经济是经济社会发展的基石，自贸港基金始终把服务实体经济发展放在第一位，在深入了解产业集聚的深层逻辑、海南当前发展现状和自贸港战略定位的基础上，大力推动海南产业发展的“突围”和转型升级，为封关后自贸港高质量发展奠定基础。目前，自贸港基金的主要运作模式是锚定“一本三基四梁八柱”战略框架，围绕海南自贸港“3+1”现代产业体系发展规划，同省内重点产业园区、国内外产业集团(或龙头)、专业投资机构密切联动，通过母基金撬动社会资本服务重点产业、重点园区和重大项目建设，初步构建“一园区一基金”“一产业一基金”的“母-子”基金发展格局。同时，自贸港基金也积极“走出去”和“引进来”，推动与农业银行、中国银行、国家种业基金等“国家队”和英飞尼迪、先农投资等优秀机构合作，重点支持博鳌乐城国际医疗旅游先行区、海口综保区、崖州湾科技城等重点园区和南繁种业、生物医药、先进制造业、新能源等重点产业发展。在项目直投方面，自贸港基金聚焦海南“3+1”现代产业体系，充分发挥政府引导基金在产业发展方面的基石作用，针对海南重点产业发展，牵头省内国企共同支持豪华游艇制造商法拉帝在港上市，助力引入头部游艇制造商在海南设厂，支持海南游艇产业发展，绘就海南游艇产业高质量发展新蓝图。作为基石投资人助力中国中免集团成功赴港上市，带动中国中免投资海南免税城、免税物流等项目，推动我省旅游零售产业服务品质和市场形象双提升。在助企纾困解难、提振企业市场发展信心方面，自贸港基金积极支持企业共渡难关。针对省内部分企业受疫情影响严重、经营困难的现状，主动承担国有企业社会责任，认真落实省委、省政府助企纾困要求，第一时间对外发布《海南自由贸易港基金助企纾困股权投资工作方案》及实施细则，按照市场化原则支持省内重点产业、重点园区发展及重大项目建设，支持省内生产经营受疫情影响严重、愿意以企业股权进行融资的企业。

二是以强化基金运作为切入点，带动社会资本服务于自贸港招商引资。自贸港基金以尊重市场规则和产业发展规律为前提，以强化基金运作为切入点，带动社会资本服务于自贸港招商引资，以资本撬动重点企业、重点项目落地并以资本布局产业集群，从而“以点带面”形成产业培育合力。一方面，推动整合政府存量基金凝聚发展合力。自贸港基金以改变省内政府投资基金“散小”、多头管理等为目标，以自贸港基金为平台，推进3只省本级存量政府投资基金整合优化，努力实现自贸港基金统一政策、统一管理、统一考核。通过统筹管理、归集分散资金、聚集投资重心等方式，增强政府资金政策效果，提升政府资金使用效益，不断提高基金市场化和专业化运作水平。另一方面，积极设立创新基金，助力专精特新企业发展。为进一步优化海南自贸港创新创业营商环境，筹备设立10亿元规模的海南自贸港创新投资基金，通过“母-子”基金方式引导社会资本服务于种子期、初创期企业及专精特新中小企业的引进、培育和发展，以帮助企业走好“专业化、精细化、特色化、新颖化”发展之路，助力优化自贸港创新创业营商环境。

在取得经济效益的同时，自贸港基金的品牌效应、社会影响力初步显现。2022年，省内外主流媒体对财金集团、自贸港基金正面报道20多次，较好地宣传了公司品牌形象。2022年8月，自贸港基金从众多政府引导基金中脱颖而出，荣获融资中国“2021-2022年度中国最佳政府产业引导基金”殊荣。2022年，自贸港基金完成直投项目2个，投资金额4.81亿元;遴选公示拟投子基金14只，基金合计总规模105.62亿元，可撬动社会资本74亿元支持自贸港高质量发展;已设立落地子基金5只，形成36亿元投资资金池，撬动社会资本25.2亿元，基金创业元年即在资本市场交出了靓丽的答卷。